En el diseño técnico y la suscripción de riesgos de daños, la suma asegurada se establece como el límite máximo de responsabilidad que la compañía de seguros asume ante un siniestro. Sin embargo, en el día a día de las indemnizaciones corporativas y residenciales, existe un fenómeno técnico-jurídico que actúa como un enemigo silencioso del asegurado y que suele detonar los mayores conflictos en la fase de ajuste: el infraseguro.
El infraseguro se presenta cuando la suma asegurada fijada en la póliza es inferior al valor real o de reposición de los bienes cubiertos al momento de ocurrir el siniestro. Para el sector asegurador (compañías, peritos y agentes de seguros), comprender la mecánica matemática de este desajuste, sus causas raíz y cómo prevenirlo es una prioridad operativa. No se trata solo de un problema de cálculo, sino de una de las principales fuentes de insatisfacción y litigios en la industria.
- La Regla Proporcional: La Anatomía Matemática del Ajuste
El mayor error de interpretación por parte de un contratante (e incluso de intermediarios no especializados) es asumir que, si un inmueble con un valor real de $10,000,000 USD se asegura por $5,000,000 USD, cualquier pérdida parcial inferior a esos 5 millones se pagará al 100%.
Contractualmente, la industria opera bajo el principio de equidad y proporcionalidad de la prima. Si el asegurado paga una prima calculada sobre una base subvaluada, la aseguradora aplicará de forma automática la Regla Proporcional al momento de liquidar el daño (tanto si la pérdida es total como si es parcial):
Indemnización=Daño Real X Suma Asegurada / Valor Real del Bien en el Siniestro.
- Las Fuentes del Infraseguro Silencioso
A diferencia del fraude deliberado para abaratar la prima, la gran mayoría de los casos de infraseguro ocurren de manera no intencional debido a dinámicas operativas e macroeconómicas mal vigiladas:
- Confusión entre Valor Comercial, Catastral y de Reconstrucción: En el seguro de inmuebles, el valor comercial incluye el valor del terreno y factores de plusvalía por ubicación, los cuales no son destruibles por un siniestro. El seguro debe suscribirse con base en el valor de reconstrucción a nuevo (materia prima, remoción de escombros, honorarios de arquitectos y mano de obra actuales). Asegurar usando escrituras de compra o valores fiscales garantiza el infraseguro.
- Actualizaciones de Activos Fijos Omitidas: Las empresas adquieren maquinaria, expanden naves industriales o acumulan inventarios estacionales sin notificar al bróker de seguros para emitir el endoso correspondiente. El activo crece en la realidad, pero se encoge en el papel de la póliza.
- Efectos Inflacionarios y de Tipo de Cambio: En economías con volatilidad cambiaria o inflación de dos dígitos, un valor de reposición perfectamente tasado en enero puede estar un 15% o 20% desactualizado para diciembre si los equipos o refacciones son de importación.
- Cláusulas de Blindaje y Mitigación Técnica
Para evitar que el infraseguro destruya la efectividad del contrato, la ingeniería de riesgos y la suscripción disponen de mecanismos contractuales avanzados que el asesor debe proponer proactivamente:
- Cláusula de Margen (o de Infraseguro Pactado)
Estipula que la aseguradora no aplicará la regla proporcional siempre y cuando la diferencia entre la suma asegurada y el valor real no supere un porcentaje específico (generalmente entre el 10% y el 15%). Funciona como un amortiguador técnico frente a fluctuaciones menores de mercado.
- Condición de Valor Convenido
Mediante la presentación de un avalúo físico formal, emitido por un perito certificado e independiente aceptado por la compañía, se congela el valor del bien durante la vigencia de la póliza. Bajo este esquema, la aseguradora renuncia explícitamente a aplicar la regla proporcional en caso de siniestro, validando el monto del avalúo como base de liquidación.
- Primer Riesgo Absoluto
Se utiliza en coberturas específicas (como robo o rotura de cristales) donde se pacta que, en caso de siniestro, la aseguradora pagará el daño real hasta el límite de la suma asegurada contratada, sin importar cuál sea el valor total de los bienes contenidos en el inmueble.
- El Rol del Asesor en la Auditoría de Riesgos
Para el canal de distribución, erradicar el infraseguro es la mayor prueba de profesionalismo técnico. El protocolo de prevención exige:
- Cuestionar los balances contables: Los valores en libros de las empresas suelen depreciar los activos para efectos fiscales. Sin embargo, para el seguro, un equipo depreciado contablemente a cero puede costar millones de dólares reponerlo en el mercado actual. La tasación del seguro debe ser a valor de reposición, no a valor en libros.
- Explicar la Regla Proporcional antes del siniestro: Incluir simulaciones numéricas en las propuestas de renovación concientiza al cliente de que ahorrar un 15% en la prima puede significar perder el 40% de una reclamación futura.
Conclusión
El infraseguro es una brecha técnica que castiga con severidad matemática la falta de actualización. Cuando un siniestro se liquida por debajo de las expectativas del cliente, la reputación de la aseguradora y del agente se ve vulnerada, aun cuando la ley y el contrato respalden el cálculo de la regla proporcional.
Garantizar la correcta equivalencia entre el riesgo real y el riesgo transferido es la única vía para que el seguro opere con la certeza y la liquidez con la que fue diseñado originalmente.
Artículo elaborado con apoyo de inteligencia artificial (Claude, de Anthropic) y revisado por la Dirección de Cultura del Contrato de Seguro.